Uno sguardo agli stock canadesi di grano duro – I numeri di Spigadorata

In questa annata storica sembra che ognuno voglia dare un po’ i numeri e suo modo…e allora, grazie a Granduro che mi ha gentilmente concesso questo spazio, proverò a darvi un po’ anche io “i miei numeri”…che poi miei non sono affatto ma sono presi dai report ufficiali a nostra disposizione pubblicati delle varie istituzioni canadesi (principalmente Statistic Canada e Canadian Grain Commission).

Come base di partenza mi limiterò a darvi un po’ di dati duri e crudi, lasciando aperte ogni possibili interpretazioni e considerazioni su quali potranno essere gli scenari futuri in termini di mercato e quotazioni che si prospettano da qui in avanti… (lascio a Granduro sicuramente più ferrato di me in materia questo “duro” lavoro…) …tenendo sempre ben presente che questa è la prima di una serie di “fotografie” che si potranno andare a fare nel corso della rimanente annata e che come tale va presa, un’istantanea della situazione attuale che potrà subire variazioni in un senso o nell’altro…ma che via via potrà darci indicazioni preziose sul possibile proseguo dell’annata commerciale canadese.

Partiamo da Statistic Canada che l’8 febbraio scorso ha rilasciato la sua stima sulle scorte totali canadesi al 31 Dicembre 2021. Il grano duro è stato stimato a quasi 2,1 milioni di tonnellate, per la precisione 2.094.000t (ovvero circa il 56,5% in meno dell’anno precedente quando al 31 Dicembre 2020 le scorte ammontavano a 4.806.000t).
Ma questo forse un po’ tutti lo immaginavamo dopo la storica annata (in senso negativo ovviamente) che purtroppo per loro ha colpito sia i farmers canadesi sia i farmers statunitensi coi loro raccolti di grano duro più che dimezzati dalla siccità estrema. Per trovare un dato così basso bisogna tornare indietro nientedimeno che al lontanissimo 31 Dicembre 1988 con 2.024.000t.

FONTE Grafico serie annuali scorte canadesi: https://www150.statcan.gc.ca/t1/tbl1/en/tv.action?pid=3210000701

Come potete vedere dal grafico (cliccateci sopra per ingrandire se non riuscite a leggere i numeri), leggendo i dati a ritroso sempre di Statistic Canada, ci si accorge che dal 1988 ad oggi solo un’altra volta le scorte di duro canadese al 31 dicembre scesero sotto i 3 milioni di tonnellate, (ovvero nel dicembre 2007, anche se di pochissimo a 2.972.000t) e negli ultimi 10 anni solo due volte sotto i 4 milioni (nel dicembre 2011 e 2012 e tutte e due le volte sempre di poco con oltre 3.900.000t di scorte). Ci troviamo quindi in una situazione quasi del tutto inedita.
Infatti se facciamo il paragone con l’altra storica annata del 2007/2008 ci accorgiamo che le scorte al 31 Dicembre 2007 furono superiori di quasi 900.000t rispetto a questa annata commerciale, (ovvero 878.000t) con le scorte finali che al 31 Luglio 2008 chiusero a sole 809.000t, per poi risalire piuttosto in fretta nelle due annate successive oltre i 2 milioni con un picco nell’annata 2009/2010 a quasi 2,7 milioni di scorte finali (picco a tutt’oggi mai superato nelle annate successive…).

Ma è il trimestre Gennaio/Marzo 2008 ad attirare la mia attenzione, perchè allora si consumarono ben 900.000t, e le scorte passarono a 2.071.000t al 31 Marzo 2008, mentre nell’annata attuale per il momento ciò non sta affatto succedendo, anzi i consumi davvero molto risicati di canadese di questo inizio trimestre sembrano molto più simili a quelli del trimestre dell’altra annata storica del 1988/89 dove si consumarono solo 475.000t.
Fatta questa premessa di puro stampo statistico (ovviamente i consumi del 1988/89 non sono minimamente paragonabili a quelli di oggi e c’è da considerare anche tutto il contorno della produzione/consumo globale di duro in quegli anni specifici degli altri paesi non compresi in tabella…) passiamo ad analizzare la situazione attuale degli stock disponibili nei vari Terminal Canadesi della settimana commerciale N.27 ovvero alla data del 6 Febbraio 2022 (ultimo dato disponibile).

Come potete vedere dalla colonna a sinistra del grafico il totale degli stock commerciali disponibili al 6 Febbraio 2022 (Terminal portuali + Primary Elevator) ammonta a 945.400t, ma la cosa che balza subito all’occhio è la grandissima disponibilità nei Terminal di Saint Lawrence, ovvero tutti quei porti con sbocco verso l’oceano Atlantico e quindi i più vicini al Mediterraneo, da dove le bulk possono giungere in soli circa 15/20 giorni di viaggio. Le scorte commerciali attualmente lì ammontano a ben 409.000t contro le circa 150.000t delle due annate precedenti (colonna blu). Le consegne di duro al porto di Vancouver, dopo i disastri dell’alluvione di Novembre, sembra stiano finalmente riprendendo ritmo con 55.000t (prevalentemente di CWAD N.1) consegnati solo questa settimana. Gli stock a Vancouver tornano quindi a crescere dopo un lungo periodo di stasi portandosi a 88.000t (colonna verde), superiore alla media triennale. Scendono considerevolmente gli stock di Thunder Bay a sole 30.900t (colonna rosa), ma al momento il dato è ininfluente essendo il porto chiuso per la stagione dei ghiacci almeno fino a fine Marzo, così come i Terminal di Bay&Lakes (colonna celeste chiaro). Piuttosto alti anche gli stock nei Primary Elevator (colonna arancione), quelli da cui partono i carichi via terra, treni e tir, verso USA e Messico, ma che all’occorrenza riforniscono anche i silos dei Terminal portuali.

Altro dato di cui a mio avviso nelle prossime settimane andrebbe seguito con attenzione l’evolversi, è che nonostante le scarsissime scorte di quest’anno, paradossalmente gli stock commerciali “in pronta consegna” attualmente disponibili nei Terminal portuali sono piuttosto alti se paragonati a quelli delle due annate precedenti presi allo stesso periodo alla settimana N.27. Infatti il totale ammonta a 565.000t (somma delle colonne verde, rosa, celeste e blu) contro le 346.500t dell’annata 2019/2020 e le 340.100t della scorsa annata 2020/2021…quindi più di 200.000t di differenza in più.

A mio avviso, tra le altre cose, anche la quasi totale assenza dell’Algeria dagli acquisti ha pesantemente contribuito, considerando che fino a Dicembre aveva acquistato solo 26.600t…un numero davvero bassissimo considerando i dati dei loro acquisti di canadese degli ultimi 10 anni tutti abbondantemente a 6 cifre…anche se non escludo qualcosa possa partire anche dal Canada per l’Algeria nei prossimi giorni. (Nel mese di Febbraio sono previste le spedizioni/consegne dell’asta algerina di fine Dicembre).
Comunque sia questo gap è senza dubbio il risultato delle scarsissime esportazioni degli ultimi 2 mesi effetto del forte ridimensionamento della domanda globale di canadese a causa dei prezzi molto elevati, e conseguenti consumi ridotti…a Dicembre 2021 si è esportato solo 100.100t mentre a Gennaio 2022, quando il dato verrà pubblicato, è verosimile che il dato si chiuda intorno alle 120.000/130.000t…dati piuttosto bassi rispetto la media mensile prevista per raggiungere i 2,3 milioni totali di export predetti per fine annata.

E veniamo all’ultimo grafico…la qualità degli stock attualmente disponibili nei terminal portuali.

Come potete vedere il grano duro di categoria N.1 attualmente la fa da padrone, al contrario di quello che sosteneva qualcuno solo qualche giorno fa, dove si dava il vecchio raccolto canadese di qualità più elevata come ormai esaurito e il canadese N.1 come merce ormai rara…in realtà è esattamente il contrario, in questi ultimi quattro mesi, da Ottobre in poi, si è acquistato molto più N.2 e N.3 e viceversa si è un po’ snobbato il N.1, ovviamente più costoso, relegandolo solo a circa un quarto degli acquisti totali, nonostante la sua netta prevalenza negli stock disponibili fin da inizio annata.

Queste alte scorte di CWAD N.1 rimaste potrebbero in teoria essere molto appetibili per il mercato Nord Africano, notoriamente molto esigente in tal senso…se non fosse per i prezzi molto alti (come abbiamo visto nell’ultima asta tunisina e le recenti partenze di due grosse bulk dai porti italiani di Bari e Ancona per l’Algeria…quando invece tutti i traders davano per scontato che l’origine del grano sarebbe stata prevalentemente canadese e in parte messicana).

La grande incognita sono gli italiani…notoriamente particolarmente affezionati alle categorie di grano canadese inferiori che attualmente scarseggia…tuttavia quest’anno il canadese di buona qualità potrebbe servirgli per tagliare adeguatamente le partite di grano di qualità inferiore, che come sappiamo, quest’anno tra francese e australiano c’è a cui attingere abbondantemente a piene mani…come dimostrerebbe sia il carico da 30.000t della bulk carrier ISOLDA proveniente dal porto francese di La Pallice e sbarcata nei porti campani di Salerno e Torre Annunziata a metà Gennaio scorso https://twitter.com/GroupeSica/status/1478012568295952392?cxt=HHwWkMC-rbOm-oIpAAAA
sia anche il prossimo arrivo a Bari il 19 Febbraio della bulk carrier BC GRACE proveniente sempre da La Pallice con un carico lordo di circa 29.600t.
https://www.marinetraffic.com/it/ais/details/ships/shipid:407692/mmsi:351450000/imo:9561887/vessel:BC_GRACE

Tuttavia se accadesse che nè i Nord africani, nè gli italiani dovessero acquistare questo canadese nelle prossime settimane, o questo avvenisse in maniera molto ridotta e razionata come successo finora, a mio avviso quegli stock così alti potrebbero iniziare a diventare un problema più avanti, perchè più in là si andrà con l’annata commerciale, più grande sarà il peso di questi surplus commerciali in “pronta consegna” non smaltiti.
Ma letta in un’altra maniera potrebbe anche voler dire che, in assenza di esportazioni significative nelle prossime settimane dai Terminal di St. Lawrence, in primavera/inizio estate sarebbero potenzialmente disponibili pronti a partire dal Canada verso il Mediterraneo ingenti quantitativi di duro (se paragonati a quelli esportati finora mensilmente dall’Italia in questa annata) con un viaggio di soli 15/20 giorni …e giusto in coincidenza con le nostre trebbiature.

Detto questo, anche se la tendenza al momento sembra questa, i numeri quest’anno restano ancora piuttosto risicati e tutto può ancora succedere in un senso o nell’altro…in fondo basterebbero un paio di aste nord africane a sparigliare di nuovo le carte…stay tuned…

PS: un ringraziamento particolare a Granduro per avermi consigliato e aiutato a limare qua e là tutte le imperfezioni nella stesura dei grafici 🙂 oltrechè alla sua pazienza…